Nhu cầu HBM dẫn dắt thị trường bộ nhớ

Việc mở rộng hạ tầng trung tâm dữ liệu AI, đặc biệt là để huấn luyện và vận hành các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM), đã làm nhu cầu đối với bộ nhớ băng thông cao HBM tăng vọt. SK hynix, nhà cung cấp HBM hàng đầu cho các nhà sản xuất GPU, là một trong những bên hưởng lợi rõ rệt nhất từ xu hướng này, trong khi Samsung Electronics cũng đang tăng cường hiện diện trong phân khúc này.

Lưu ý về chu kỳ 2027–2028

Bên cạnh bức tranh tăng trưởng, có những dự báo cảnh báo về khả năng thị trường bộ nhớ đảo chiều (sụt giảm) trong giai đoạn 2027–2028. Ngoài ra, một phần tăng trưởng của thị trường được ghi nhận là do yếu tố giá dẫn dắt thay vì hoàn toàn do sản lượng. Tuy nhiên, các lưu ý này không mâu thuẫn với luận điểm chính rằng đầu tư trung tâm dữ liệu AI đang đẩy mạnh thị trường semiconductor bộ nhớ.

Triển vọng

Với các tập đoàn công nghệ tiếp tục rót vốn vào hạ tầng AI, nhu cầu đối với bộ nhớ hiệu năng cao dự kiến vẫn là động lực chính của ngành semiconductor bộ nhớ trong trung hạn. Các nhà sản xuất bộ nhớ Hàn Quốc đang ở vị thế thuận lợi để nắm bắt xu hướng này.

Tổng hợp các dữ kiện hiện có, nhận định rằng đầu tư trung tâm dữ liệu AI mở rộng đang thúc đẩy thị trường semiconductor bộ nhớ tăng trưởng mạnh là hoàn toàn chính xác.

Verdict: Đúng