ASML의 독점은 EUV 한정으로 자사 문서에 명시

ASML은 연례 보고서 20-F에서 EUV 노광장비 시장 100%를 자사가 공급한다고 명시했습니다. 이는 회사 스스로 인정한 유일한 공급망 병목 지점입니다. 다만 반도체 제조 장비 전체로 범위를 넓히면 캐논·니콘 등 경쟁 기업이 듀브 노광장비와 측정장비 시장에서 활동하고 있습니다. 독점 주장이 성립하는 것은 EUV라는 단일 품목으로 한정됩니다.

TSMC는 70% 지배, 법적 독점과는 거리가 있습니다

출처: 조사 출처

TSMC는 2024년 기준 글로벌 파운드리 시장에서 69.9~70%의 점유율을 기록했습니다. 삼성전자·GM파운드리·UMC 등 경쟁 사업자가 존재하므로 시장구조상 독점이 아니라 압도적 지배에 해당합니다. 미중경제안전검토팀원회가 미국 의회에 제출한 2025년 연례 보고서에 따르면 최첨단 공정 생산의 약 90%가 대만에 집중되어 있다고 전했습니다. 이 수치는 TSMC 단독 점유율이 아니라 대만 전체 집중도를 의미하므로 대만 내 타사 생산분이 포함될 여지가 있습니다.

최첨단 공정에서만 나타나는 90% 집중

'AI 반도체 시장의 두 독점 기업'이라는 전제는 다른 지배 기업의 존재와 어긋납니다. AI 가속기 시장은 엔비디아가, 고대역폭메모리 시장은 SK하이닉스가 각각 압도적 지위를 보유하고 있어 제조와 장비 병목만이 전체 그림은 아닙니다. 인텔이 18A 공정 양산을 시작하며 선진 공정 경쟁 구도에 합류한 점도 지배 구도의 유동성을 보여줍니다. 이번 집중 현상이 구조적 전환인지 순환적 병목인지는 몇 분기의 관측이 더 필요합니다.

병목 지배는 사실, 독점 지정은 미확인

두 회사가 AI 반도체 공급망에서 치환 불가능한 병목 지위를 점한다는 점은 부분 사실로 평가됩니다. 다만 '독점'이라는 법적·시장적 표현은 EUV 품목을 제외하면 확인된 근거가 부족합니다. 향후 경쟁규제 당국의 시장조사 개시 여부와 인텔 18A 공정의 수율 안정화가 지배 구도 변화를 가늠할 지점입니다.