AI 회의론과 함께 커진 방어주 선호

블룸버그가 10월 27일 배포한 보도에 따르면 투자자들이 AI 테마에서 방어적 자산으로 자금을 옮기면서 헬스케어주가 '안티 AI' 베팅으로 부상했습니다. WSJ는 "헬스케어주가 랠리를 이어가고 있다"고 전했습니다. 바론스 역시 "AI 트레이드가 식을 때 헬스케어주가 뜨는 이유"라는 제목으로 같은 흐름을 짚었습니다.

기술주 조정기에 빅파마 주가 사상 최고치 근접

마켓워치는 10월 15일 빅파마 주가들이 사상 최고치 부근에서 마감했다고 전했습니다. 기술주 조정이 이어지는 가운데 투자자들이 상대적으로 안전한 자산으로 이동한 것이 배경으로 전해졌습니다. 제약 대형주들이 이 유입의 중심에 있었습니다.

출처: 조사 출처

'4월 이후'가 아닌 '4월 말 이후' 기준

핵심 수치는 4월 말을 기준으로 측정된 상승분입니다. 4월 1일부터 잡으면 상승폭은 약 21%로 줄어듭니다. 뉴스핌 헤드라인의 '4월 이후'라는 표기는 원문 기준보다 기간을 약 반 달 앞당긴 것으로, 결론인 대략 2할 상승과 업종 1위라는 순위는 변하지 않습니다.

지수 자체 수치 대신 XLV로 측정한 수익률

S&P500 헬스케어 지수(S5HLTH)의 세부 수치는 공개 데이터로 접근하기 어려운 상태입니다. 이번 상승률은 지수를 추종하는 XLV ETF의 가격수익률로 측정된 것입니다. 배당은 포함되지 않은 수치이며, 블룸버그의 지수 인용 관행과 같은 방식입니다.

실적 랠리 지속 여부는 미지수

랠리 도중에도 변수는 확인되었습니다. 존슨앤드존슨의 실적 미달과 모더나 주가 18% 폭락이 이번 상승 국면과 겹쳤습니다. 방어주 선호가 구조적 전환인지 일시적 자금 이동인지는 몇 분기의 관측이 더 필요합니다. 4월 말 이후 약 2할의 상승과 업종 1위라는 핵심 내용은 제출된 수치와 대체로 사실로 부합합니다.