「上流バリューチェーン」への注目

米ETF運用会社の分析によると、これまで韓国株のAI相場はHBM(高帯域幅メモリ)を中心とするメモリ半導体企業、とりわけSK hynixが主導してきた。同社はNVIDIA向けHBM供給で実績を積み上げており、Samsung Electronicsもメモリ事業でAI需要の恩恵を受けている。

同運用会社は、こうしたメモリ大手の業績拡大に伴い、製造設備の増強投資が続くことで、半導体製造装置や素材・部品(韓国語で「sobjang」(소재·부품·장비)と総称される分野)を手掛ける企業が次の成長局面を担うと指摘した。

未確認部分

一方、今回の分析は特定の個別銘柄への推奨ではなく、セクター・テーマとしての見方を示したものにとどまる。なお、当該記事の一次情報源の一部は閲覧できず、アーカイブも取得できなかったため、報告内容の一部は原典との照合が完全には行えていない点に留意が必要である。

結論として、米ETF運用会社による「韓国AI市場の次の勝者は半導体設備・素材企業」という分析は、既知の事実関係と整合するものであり、概ね事実と判断される。